Выступление состоялось в рамках прошедшей 22-24 марта 2023 г. V-й Всероссийской научно-практической конференции «Анализ и прогнозирование развития экономики России», организованной ИНП РАН и ИЭОПП СО РАН.
Презентация
Тезисы
Ограничения бюджетной политики по интенсификации экономического роста в условиях санкций
Доходы консолидированного бюджета по итогам 2022 года составили 47.5 трлн. руб. (+11% год к году) [1, 2]. В течение года динамика доходов существенно замедлилась – с +32% в 1 квартале и +18% во 2 квартале до -6% в 3 квартале и +5.5% в 4 квартале. В 4 квартале наиболее драматичная ситуация сложилась по налогу на прибыль (его поступления сократились на 40% для региональных бюджетов и на 12% в федеральный бюджет) и экспортным пошлинам (-63% год к году). Одновременно несколько восстановилась динамика налогов на импорт (до минус 19-20% год к году против минус 30-50% в середине года).
Расходы консолидированного бюджета в 2022 году составили 50.1 трлн. руб., увеличившись на 20% год к году. Максимальная их динамика была зафиксирована во 2 и 4 кварталах (+23% и +22% соответственно), при этом темпы роста расходов региональных бюджетов замедлялись на протяжении всего 4 квартала, перейдя в отрицательную область в декабре (-10% год к году). Расходы федерального бюджета увеличились на 26% (до 31.1 трлн. руб.) с максимальными темпами прироста в 4 квартале (+35% год к году, в том числе в декабре +43%, что было обусловлено в том числе повышенными трансфертами в Пенсионный фонд для компенсации их выпадающих доходов в 2023 г. в связи с продлением переноса выплаты страховых взносов еще на один год – до 2 квартала 2024 г.).
По итогам года дефицит федерального бюджета составил 3.3 трлн. руб., который профинансирован за счет средств ФНБ (2.9 трлн. руб.) и роста внутреннего долга (на 2.3 трлн. руб. за год в целом). Региональные бюджеты, напротив, были исполнены с профицитом в 677 млрд. руб.
Данные за январь-февраль текущего года пока очень фрагментарны, однако доступные цифры говорят о том, что первый квартал станет одним из наиболее напряженных в плане формирования доходной части бюджетной системы на всех ее уровнях.
Так, доходы федерального бюджета в январе сократились на 35% год к году, в феврале – на 15% (без дополнительных 50 млрд. руб. по НДПИ на газу, введенных в сентябре 2022 г. на период 2023-2025 гг. ежемесячно, – на 17%), доходы региональных бюджетов – на 5% в январе (в том числе собственные доходы – на 19%). При этом, в составе доходов региональных бюджетов снизились поступления не только налога на прибыль (-24% год к году), доходы по которому снижаются седьмой месяц подряд, но также по НДФЛ (-18%), акцизам (-37%), налогам на совокупный доход (-44%) и налогу на имущество (-11%).
Одновременно динамика расходов остается рекордной: +59% год к году в январе и +43% в феврале для федерального бюджета, +32% в январе и +26% в феврале для региональных бюджетов. В результате, по состоянию на 1 марта текущего года федеральный бюджет был исполнен с рекордным дефицитом в 2.6 трлн. руб., финансирование которого осуществлялось за счет средств ФНБ (170 млрд. руб.) и эмиссии ценных бумаг на внутреннем рынке (353 млрд. руб. в январе-феврале), а также за счет использование остатков на счетах.
В 2023 г. мы ожидаем снижения как доходной, так и расходной части консолидированного бюджета. Доходы не превысят 42 трлн. руб. (26% к ВВП против 33% в 2022 г.). Расходы по итогам года могут составить 46.6 трлн. руб. (29.3% к ВВП, что ниже значений 2020-2022 гг. и соответствует среднему уровню «докризисных» 2017-2019 гг.), снизившись в номинальном выражении на 7.5%, в реальном – на 13.8%. Однако основное снижение придется на трансферты внебюджетным фондам (-22.5% год к году), которые были заранее частично профинансированы в декабре 2022 г. Это позволит нарастить расходы на национальную экономику на 15% в текущем выражении, государственное потребление – на 1.9% в реальном выражении, государственные инвестиции – на 6% в постоянных ценах, проиндексировать пенсии на 6%.
Разница в уровне доходов и расходов приведет к формированию дефицита в размере не менее 4.6 трлн. руб., финансирование которого планируется на две трети за счет ранее накопленных средств ФНБ, на одну треть – на счет государственных заимствований (см. таблицу ниже).
В 2024-2025 гг. низкие темпы восстановления экономики (не более 1.3-1.6% год к году) не позволят вернуть величину бюджетных доходов на уровень 2022 г., их номинальная динамика не превысит 5‑6% в год, а реальное снижение к уровню 2021 г. составит 20%. Это потребует соответствующего ограничения темпов прироста расходов (1-3% в год) для снижения уровня дефицита. В такой ситуации в условиях необходимости индексации социальных выплат динамика государственного потребления составит менее 1% в год (вклад в прирост ВВП не более 0.1-0.2 п.п. в год), динамика госинвестиций будет около нулевой в реальном выражении только благодаря использованию средств ФНБ.
Современная бюджетная конструкция в части формирования бюджетных доходов является достаточно устойчивой для инерционного типа развития. Так, на перспективу до 2035 г. все бюджетные обязательства могут быть исполнены при уровне дефицита бюджетной системы в 3% ВВП в 2023-2025 гг., 1-2% до 2030 г., 0% – в 2031-2035 гг. В результате, уровень государственного долга не превысит 22% к ВВП, доля процентных расходов в общей величине расходов – 2%. Однако, такая стабильность, с одной стороны, сможет обеспечить только околонулевую реальную индексацию пенсий и заработной платы бюджетников, стагнацию бюджетных инвестиций и государственного потребления. С другой стороны, реализация такого сценария предполагает достаточно жесткие макроэкономические условия: реальный рост ВВП на уровне 2-3% в год, добычи и экспорта энергоресурсов – не менее 1-2% в год, стабильность внешних условий как в части цен, так и спроса.
Низкий уровень госдолга дает возможность для маневра в части смягчения бюджетной политики, которое может быть проведено в два этапа:
- ускоренная (относительно уровня инфляции) индексация всех типов выплат населению в 2023-2025 гг.;
- рост доли государственных инвестиций до 30% от общего объема при одновременном росте нормы накопления до 25-27% ВВП в 2025-2027 гг.
При такой стратегии долг государства вырастет до 60% к ВВП в 2030 г., так как на финансирование возросших доходов потребуются займы в размере 5-7% к ВВП ежегодно. При этом процентные выплаты увеличатся до 6% от общей величины расходов.
Тем не менее, бюджетный импульс не может превысить по длительности период 5-7 лет, в противном случае уровень бюджетного дефицита и стоимость обслуживания госдолга будут слишком высоки. Кроме того, для фиксации доходов бюджета на уровне, который позволит после 2030 г. наращивать расходы темпами не ниже инфляции, потребуется ускорение динамики ВВП до 5% в год.
Таким образом, существующая бюджетная конструкция требует значимых изменений в плане формирования, в первую очередь, доходной части, так как неизбежное снижение доли нефтегазовых доходов будет предъявлять все бóльшие требования к темпам экономического роста для компенсирующего роста ненефтегазовых доходов.
Литература и информационные источники
- Краткая информация об исполнении федерального бюджета, раздел «Статистика» Министерства финансов РФ. URL: https://minfin.gov.ru/ru/statistics/ (дата обращения: 20.03.2023)
- Краткая информация об исполнении бюджетов субъектов Российской Федерации, раздел «Статистика» Министерства финансов РФ. URL: https://minfin.ru/ru/statistics/ (дата обращения: 20.03.2023)
- Квартальный прогноз ВВП. Выпуск №57. URL: https://ecfor.ru/publication/kvartalnyj-prognoz-vvp-vypusk-57/
