Ценовые риски нефтегазовой компании в условиях углеродной нейтральности

Пляскина Нина Ильинична   

Статья опубликована в журнале «Проблемы прогнозирования» (ISSN: 0868-6351 (Print), ISSN: 3034-0071 (Online)), №1 2025

RUEN
ЦЕНОВЫЕ РИСКИ НЕФТЕГАЗОВОЙ КОМПАНИИ В УСЛОВИЯХ УГЛЕРОДНОЙ НЕЙТРАЛЬНОСТИ

ПЛЯСКИНА Нина Ильинична, д.э.н., pliaskina@hotmail.com, Институт экономики и организации промышленного производства, Сибирское отделение Российской академии наук; Новосибирский государственный университет,
Новосибирск, Россия
ORCID: 0000-0003-4304-9667; Scopus Author ID: 6507773498

Аннотация. В статье рассматриваются особенности развития нефтегазовых компаний в условиях перехода к углеродной нейтральности, проведен сравнительный анализ подходов для оценки ценового риска и предложена имитационная модель Монте-Карло на основе модификации сценарного подхода со встроенными инструментами управления рисками. Апробация модели проведена на примере ПАО «Лукойл». Прогноз показал, что введение трансграничного углеродного налога значительно ухудшает финансовое положение компании в среднесрочном периоде, вызывая снижение показателей рентабельности собственного капитала и активов, увеличение ценового риска.

Ключевые слова: нефтегазовая компания, углеродная нейтральность, имитационная модель, ценовой риск, сценарии.

JEL: Q47, Q48, H20

DOI: 10.47711/0868-6351-208-151-161

Финансирование: Исследование выполнено при финансовой поддержке базового проекта № 5.6.1.5. (0260-2021-0002), регистрационный номер № 121040100284-9.

Статья поступила в редакцию 25.07.2024. Статья принята к публикации 10.09.2024.

Для цитирования: Н.И. Пляскина. Ценовые риски нефтегазовой компании в условиях углеродной нейтральности // Проблемы прогнозирования. 2025. № 1 (208). С. 151-161. DOI: 10.47711/0868-6351-208-151-161

PRICE RISKS FOR OIL AND GAS COMPANIES UNDER CARBON NEUTRALITY

N.I. PLYASKINA, Doct. Sci. (Econ.), Institute of Economics and Industrial Engineering, Siberian Branch, Russian Academy of Sciences, Novosibirsk, Russia
ORCID: 0000-0003-4304-9667; Scopus Author ID: 6507773498

Abstract. This article considers the distinct features of development of oil and gas companies at carbon-neutral transition. A comparative analysis of price risk assessment methods is made. A Monte-Carlo simulation model is proposed on the basis of a modified scenario approach with embedded tools of risk management. The model is tried and tested by the example of PAO Lukoil. The forecast shows that the adoption of the transborder carbon tax significantly aggravates the financial standing of the oil and gas company in the midterm and decreases the return on equity and assets as well as increases the price risk.

Keywords: oil and gas company, carbon neutrality, simulation model, price risk, scenarios.

DOI: 10.1134/S1075700724700564

Funding: This study was financially supported as part of basic project 5.6.1.5 (0260-2021-0002), registered number 121040100284-9.

Received 25.07.2024. Accepted 10.09.2024.

For citation: N.I. Plyaskina. Price Risks for Oil and Gas Companies under Carbon Neutrality // Studies on Russian Economic Development. 2025. Vol. 36. No. 1. Pp. 96–102. DOI: 10.1134/S1075700724700564

Литература/References

  1. Macroeconomic Activity Module of the National Energy Modeling System: Model Documentation 2022. Rep. of US EIA, March 2022. 156 p.
  2. Изменения климата и экономика России: тенденции, сценарии, прогнозы. Монография / Под ред. акад. РАН Б.Н. Порфирьева и чл.-корр. РАН В.И. Данилова-Данильяна. М., Научный консультант. 2022. 514 с. [Izmeneniya klimata i ekonomika Rossii: tendencii, scenarii, prognozy. Monografiya / Pod red. akad. RAN B.N. Porfirieva i chl.-korr. RAN V.I. Danilova-Daniliana. M., Nauchniy konsul’tant. 2022. 514 s. (In Russ.)]
  3. Широв А.А., Колпаков А.Ю. Целевой сценарий социально-экономического развития России с низким уровнем нетто-выбросов парниковых газов до 2060 года // Проблемы прогнозирования. 2023. № 6 (201). С. 53-66. [Shirov A.A., Kolpakov A.Yu. Celevoj scenarij socialno-ekonomicheskogo razvitiya Rossii s nizkim urovnem netto-vybrosov parnikovyh gazov do 2060 goda // Problemy prognozirovaniya. 2023. No. 6 (201). S. 53-66. (In Russ.)]
  4. Карасевич В. Пути декарбонизации в российских нефтегазовых компаниях // Нефтегазовая вертикаль. 2021. № 6. С. 64-67. [Karasevich V. Puti dekarbonizacii v rossijskih neftegazovyh kompaniyah // Neftegazovaya vertikal. 2021. No. 6. S. 64-67. (In Russ.)]
  5. Смертина П. ЛУКОЙЛ вступает в общество декарбонариев // Коммерсантъ. 17.12.2021. [Smertina P. LUKOJL vstupaet v obshestvo dekarbonariev // Kommersant. 17.12.2021. (In Russ.)]
  6. Судоплатова З.Р. Управление рисками в нефтегазовых компаниях России и зарубежных стран // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2022. № 6-3 (69). С. 227-233. DOI: 10.24412/2500-1000-2022-6-3-227-233. [Sudoplatova Z.R. Upravlenie riskami v neftegazovyh kompaniyah Rossii i zarubezhnyh stran // Mezhdunarodnyj zhurnal gumanitarnyh i estestvennyh nauk. 2022. No. 6-3 (69). S. 227-233. (In Russ.)]
  7. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. М., Издательско-торговая корпорация. Дашков и К°. 2014. 879 с. ISBN 9785394021701. [Shapkin A.S., Shapkin V.A. Teoriya riska i modelirovanie riskovyh situacij. M., Izdatelsko-torgovaya korporaciya. Dashkov i K°. 2014. 879 s. (In Russ.)]
  8. Акиева Л.Б. Анализ и методы оценки ценовых рисков нефтегазовой отрасли // Энергетический вестник. 2016. № 1. С. 79-86. DOI: 10.7256/2453-8892.2016.1.21161. [Akieva L.B. Analiz i metody ocenki cenovyh riskov neftegazovoj otrasli // Energeticheskij vestnik. 2016. No. 1. S. 79-86. (In Russ.)]
  9. Саломатина С.Ю., Лапшова К.А. Инвестиционные и финансовые риски и способы их нивелирования на примере ПАО «Лукойл» / Сборник научных статей XIII международной научно-практической конференции «Наука XXI века: актуальные направления развития». Самара. СГЭУ, 2020. С. 577-583. [Salomatina S.Yu., Lapshova K.A. Investicionnye i finansovye riski i sposoby ih nivelirovaniya na primere PAO «Lukojl» / Sbornik nauchnyh statej XIII mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii «Nauka XXI veka: aktualnye napravleniya razvitiya». Samara. SGEU, 2020. S. 577-583. (In Russ.)]
  10. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М., Дело и Сервис. 2002. 151 с. [Granaturov V.M. Ekonomicheskij risk: sushnost, metody izmereniya, puti snizheniya. M., Delo i Servis. 2002. 151 s. (In Russ.)]
  11. Акиева Л.Б., Шевелева А.В. Хеджирование: проблемы управления ценовыми рисками нефтегазовых компаний // Neftegaz.RU. 2016. № 5-6 (54-53). С. 98-100. [Akieva L.B., Sheveleva A.V. Hedzhirovanie: problemy upravleniya cenovymi riskami neftegazovyh kompanij // Neftegaz.RU. 2016. No. 5-6 (54-53). S. 98-100. (In Russ.)]
  12. Черкасова В.А. Использование современных методов оценки рыночных рисков для принятия эффективных управленческих решений // Управление корпоративными финансами. 2010. № 3. С. 144-149. [Cherkasova V.A. Ispolzovanie sovremennyh metodov ocenki rynochnyh riskov dlya prinyatiya effektivnyh upravlencheskih reshenij // Upravlenie korporativnymi finansami. 2010. No. 3. Pp. 144-149. (In Russ.)]
  13. Черкасова В.А. Управление рисками российских компаний на основе метода сценарного планирования // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 24. С. 49-53. [Cherkasova V.A. Upravlenie riskami rossijskih kompanij na osnove metoda scenarnogo planirovaniya // Ekonomicheskij analiz: teoriya i praktika. 2005. No. 24. S. 49-53. (In Russ.)]
  14. Ильинова А.А., Череповицын А.Е. Зарубежный опыт риск-менеджмента на нефтегазодобывающих предприятиях // Россия в глобальном мире. 2016. № 9 (32). С. 266-279. [Ilinova A.A., Cherepovicyn A.E. Zarubezhnyj opyt risk-menedzhmenta na neftegazodobyvayushih predpriyatiyah // Rossiya v globalnom mire. 2016. No. 9 (32). S. 266-279. (In Russ.)]
  15. Enterprise Risk Management In The Oil And Gas Industry: An Analysis Of Selected Fortune 500 Oil And Gas Companies’ Reaction In 2009 And 2010 // American Journal of Business Education. November/December 2013. Vol. 6. No. 6. Pp. 577-584.
  16. Андреев А.Ф., Бурыкина Е.В. Методы учета и анализа рисков нефтегазовых проектов // Труды Российского государственного университета нефти и газа имени И.М. Губкина. 2010. № 3 (260). С. 130-137. [Andreev A.F., Burykina E.V. Metody ucheta i analiza riskov neftegazovyh proektov // Trudy rossijskogo gosudarstvennogo universiteta nefti i gaza im. I.M. Gubkina. 2010. No. 3 (260). S. 130-137. (In Russ.)]
  17. Strategic Risk Taking: A Framework for Risk Management (paperback). Paperback. August 2, 2007. By Aswath Damodaran (Author). 408 p.
  18. Разманова С.В., Чернова Е.Г. Современные формы интеграционных хозяйственных образований в нефтегазовой отрасли // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2017. № 11. С. 49-57. [Razmanova S.V., Chernova E.G. Sovremennye formy integracionnyh hozyajstvennyh obrazovanij v neftegazovoj otrasli // Problemy ekonomiki i upravleniya neftegazovym kompleksom. 2017. No. 11. S. 49-57. (In Russ.)]
  19. Порфирьев Б.Н., Акентьева Е.М., Елисеев Д.О., Хлебникова Е.И. Методические подходы к оценке возможного ущерба экономическим системам от климатических изменений // Проблемы прогнозирования. 2024. № 1 (202). С. 67-80. DOI: 10.47711/0868-6351-202-67-80. [Porfirev B.N., Akenteva E.M., Eliseev D.O., Hlebnikova E.I. Metodicheskie podhody k ocenke vozmozhnogo usherba ekonomicheskim sistemam ot klimaticheskih izmenenij // Problemy prognozirovaniya. 2024. No. 1 (202). S. 67-80. (In Russ.)]
  20. Данченко Е.С. Оценка социального эффекта при реализации инвестиционного проекта // Вопросы экономики и управления. 2016. № 5.1 (7.1). С. 4-6. [Danchenko E.S. Otsenka sotsial’nogo effekta pri realizatsii investitsionnogo proekta // Voprosy ekonomiki i upravleniya. 2016. No. 5.1 (7.1). S. 4-6. (In Russ.)]
  21. Пляскина Н.И. Эффективность инвестиционных проектов нефтегазовых компаний в условиях декарбонизации // Проблемы прогнозирования. 2023. № 5 (200). С. 59-69. DOI: 10.47711/0868-6351-200-59-69. [Plyaskina N.I. Effektivnost investicionnyh proektov neftegazovyh kompanij v usloviyah dekarbonizacii // Problemy prognozirovaniya. 2023. No. 5 (200). S. 59-69. (In Russ.)]
  22. Шеннон Р. Имитационное моделирование систем – искусство и наука. М., Мир. 1978. 420 с. [Shennon R. Imitacionnoe modelirovanie sistem – iskusstvo i nauka. M., Mir. 1978. 420 s. (In Russ.)]
  23. Лукасевич И.Я. Финансовое моделирование в фирме. М., Юрайт. 2019. 356 с. [Lukasevich I.Ya. Finansovoe modelirovanie v firme. M., Yurajt. 2019. 356 s. (In Russ.)]