Оценка потенциального ВВП и естественного (потенциального) уровня инфляции в сценариях социально-экономического развития России

Ипатова Ирина Борисовна   

Оценка потенциального ВВП (выпуск при полной занятости и эффективном использовании остальных ресурсов) и разрыва выпуска (отклонение фактического ВВП от потенциала) помогает принимать решение о необходимости стимулирующих или сдерживающих мер поддержки экономики. В данной работе используется многомерный фильтр Калмана для оценки ненаблюдаемых компонент, включая естественный (потенциальный) уровень инфляции, в сценариях социально-экономического развития России.

Статья опубликована в журнале «Проблемы прогнозирования», №5 2025

Литература/References

  1. Bishop J., Hua J., Omidi S., Zhou X., Ballantyne A. Assessing Potential Output and the Output Gap in Australia. RBA Bulletin, 2024.
  2. Cacciatore M., Feunou B., Ozhan G.K. The Neutral Interest Rate: Past, Present and Future. A Thematic Review. Bank of Canada Staff Discussion Papers, 2024.
  3. Schmidt-Hebbel K., Walsh C.E. Monetary Policy and Key Unobservables: Evidence from Large Industrial and Selected Inflation-Targeting Countries. Central Bank of Chile, 2009. Pp. 285-370.
  4. Alpysbaeva S.N., Shuneev S.Z., Zhanakova N.N., Bakdolotov A.A. Potential GDP Modeling and Output Gap Estimation as a Basis for Countercyclical Fiscal Policy in Kazakhstan. Studies on Russian Economic Development. 2021. Vol. 32. No. 4. Pp. 445-453.
  5. Hodrick R.J., Prescott E.C. Post-War U.S. Business Cycles: an Empirical Investigation. Journal of Money, Credit, and Banking. 1997. Vol. 29 (1). Pp. 1-16.
  6. Baxter M., King R. Measuring Business Cycles: Approximate Band-Pass Filters for Economic Time Series. The Review of Economics and Statistics. 1999. Vol. 81. Pp. 575-593.
  7. Kalman R.E. A New Approach to Linear Filtering and Prediction Problems. Transaction of the ASME—Journal of Basic Engineering. 1960. Vol. 82. Pp. 35-45.
  8. Beveridge S., Nelson C. A New Approach to the Decomposition of Economic Time Series into Permanent and Transitory Components with Particular Attention to Measurement of the Business Cycle. Journal of Monetary Economics. 1981. Vol. 7. Pp. 151-174.
  9. Giorno C., Richardson P., Roseveare D., Noord P. Potential Output, Output Gaps, and Structural Budget Balances. OECD Economic Studies, 1995. 24.
  10. Champagne J., Hajzler C., Matveev D., Melinchuk H., Poulin-Moore A., Ozhan K., Park Y., Taskin T. Potential Output and the Neutral Rate in Canada: 2023 Assessment. Bank of Canada, 2023.
  11. Smets F., Wouters R. An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Euro Area. Journal of the European Economic Association. 2003. Vol. 1 (5). Pp. 1123-1175.
  12. Орлов А. Квартальная прогнозная модель России // Банк России. 2021. [Orlov A. Russia’s Quarterly Forecast Model. Bank of Russia, 2021. (In Russ.)]
  13. Kuttner K. Estimating Potential Output as a Latent Variable. Journal of Business and Economic Statistics. 1994. Vol. 12. Pp. 361-368.
  14. Basistha A., Nelson C.R. New Measures of the Output Gap Based on the Forward-Looking New Keynesian Phillips Curve. Journal of Monetary Economics. 2007. Vol. 54 (2). Pp. 498-511.
  15. Okun A. Potential GNP, Its Measurement and Significance. Cowles Foundation, Yale University, 1962. Pp. 98-103.
  16. Laubach T., Williams J.C. Measuring the Natural Rate of Interest. Review of Economics and Statistics. 2003. Vol. 85. Pp. 1063-1070.
  17. Castillo L.E., Hoyle D.F. Measuring the Output Gap, Potential Output Growth and Natural Interest Rate from a Semi-Structural Dynamic Model for Peru. Central Reserve Bank of Peru, Working Paper series. 2019.
  18. Benati L., Vitale G. Joint Estimation of the Natural Rate of Interest, the Natural Rate of Unemployment, Expected Inflation, and Potential Output. European Central Bank Working paper, 2007.
  19. Bodnár K., Le Roux J., Lopez-Garcia P., Szörfi B. The Impact of COVID-19 on Potential Output in the Euro Area. ECB Economic Bulletin, 2020.
  20. Furlanetto F., Hagelund K., Hansen F., Robstad Ø. Norges Bank Output Gap Estimates: Forecasting Properties, Reliability, Cyclical Sensitivity and Hysteresis. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 2023. 85.
  21. Синяков А., Ройтман А., Селезнев С. Динамика потенциального ВВП России после нефтяного шока: роль сильного изменения относительных цен и структурных жесткостей // Серия докладов об экономических исследованиях ЦБ. 2015. № 6. [Sinjakov A., Rojtman A., Seleznev S. Dynamics of Russia’s Potential GDP after the Oil Shock: the Role of Strong Changes in Relative Prices and Structural Rigidity. Series of Reports on the Economic Research of the Central Bank, 2015. No. 6. (In Russ.)]
  22. Апокин А., Белоусов Д., Голощапова И., Ипатова И., Солнцев О. О фундаментальных недостатках современной денежно-кредитной политики // Вопросы экономики. 2014. № 12. С. 1-21. [Apokin A., Belousov D., Goloshchapova I., Ipatova I., Solntsev O. Fundamental Shortcomings of Modern Monetary Policy. Voprosy Ekonomiki. 2014. Vol.12. Pp.1-21. (In Russ.)]
  23. Китрар Л., Липкинд Т., Остапкович Г. Измерение потенциального уровня и краткосрочных разрывов ВВП в России // Вопросы статистики. 2017. № 11. С. 74-80. [Kitrar L., Lipkind T., Ostapkovich G. Measuring Potential Levels and Short-Term GDP Gaps in Russia. Voprosy Statistiki. 2017. Vol. 11. Pp. 74-80. (In Russ.)]
  24. Orlova E., Belousov D., Galimov D. A Model of Potential GDP and Output Gap for the Russian Economy. Studies on Russian Economic Development. 2020. Vol. 31. No. 2. Pp. 171-180.